1.根据发售种类不一样的国债利率较为。当今在我国国债发行方式关键有凭证式、电子式和记账式三种。从年利率产生角度观察，凭证式与电子式国债关键以本人为发售目标，含有存款特性，不能商品流通，其年利率以同期银行存款利息为基本并参考销售市场供给与需求明确;而记账式国债的发售目标除开本人还包含有财产升值、增值要求的投资者，带商品流通特性，其年利率是由承购承销团组员依销售市场状况招投标明确。以此叙述，记账式国债年利率与无风险报酬率的配对水平显而易见更高一些，记账式国债商品流通方式基本上合乎CAPM实体模型中针对项目投资财产“均可买卖并且可以彻底切分”的假定，买卖参加行为主体更接近公司价值评定目标。最主要的是，其年利率转变不由自主定期存款利率转变核心决策了其并不会受到前述存款与无风险资产间显性基因不切合的危害，根据此，从种类归类规范应该将无风险报酬率挑选总体目标锁住为记账式国债年利率。   2.根据借款限期不一样的国债利率较为。依据票据流通性升贴水基础理论，短期内（1年及之内）国债利率受限期股权溢价危害小，与“零风险”特性规定相对性接近，但在当今以短期国债利率做为无风险报酬率取代实际上存有较显性基因的不适合：一是现阶段在我国国债发行以中远期为主导，短期内国债券提供率的稍低立即造成其年利率针对销售市场资产供需的体现实际上并不充足，故没有象征性；二是CAPM实体模型多应用于股权价值贴现率计算，而股份价值评估一般是以公司不断(或长期性)存有为前提条件，将估计的长久现金流量以含反映短期内盈利水准的收益率开展折现，即代表在定价全过程中仍未就年利率依附于标底与定价目标期满限期是不是趋向一致开展合理性考虑，故为此实际操作易使评定结果的客观性账面价值性遭受怀疑。若依以上叙述为判断规范，长期性(10年以上）国债利率是最佳的，但借款阶段太长又代表着遭遇政冶、经济发展方面风险性的几率扩大，故最合适的考虑到，在当今阶段以中后期(1年以上、10年及下列）国债利率做为无风险报酬率的取代该是更为慎重、适合的。实际限期可以一定本年度内国债发行的重要限期为标准开展发售頻率较为并择高挑选，为此反映无风险报酬率的象征性特点。   3.根据对具体经济形势危害不一样的年利率较为。根据金融业有关基础理论，无风险报酬率由资产经济成本和通胀赔偿率一同构成。经济成本相匹配国债券的名义利率，是不是包含通胀赔偿率的判断关键是应与现金流量预估的实际方式对应分析。在股份现金流量预测分析公式计算中，主营业务收入、付现成本、营业费用、期间费用等因素易受消费水平变化危害，但折旧费（摊销费)和以贷款利息为重的销售费用一般不受影响。根据评定公司现金流量各因素占比及其所属领域相匹配有关消费水平预测分析起伏力度具体，操作实务中对现金流量的预测分析是不是应按消费水平变化指数值优化调节实际上并没有完成统一。当现金流量估计值没有物价飞涨要素时，无风险报酬率也不应当包含通胀赔偿率，即相匹配国债券的内涵报酬率。仅有当现金流量估计值是根据cpi指数调节后再产生时，无风险报酬率才相匹配国债券名义利率。只需全面完成与现金流量的相匹配配对，国债券名义利率或国债内涵报酬率均可变成CAPM实体模型中无风险报酬率的取代。

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