随着我国经济的发展，企业价值评估在私募股权投资实务中的运用问题也渐渐引起了人们的重视。由于我国企业在资本市场出现之前缺乏定价机制，因此对股权进行转让存在难度，另外，竞价机制不够完善的情况也使双方在交易过程中往往会存在问题。由于在私募股权投资活动中企业的价值评估十分重要，据此，本文分析了企业价值评估的运用问题，希望能够对现实有所裨益。

　　在我国资本市场不断得到完善的背景下，国家政府部门越来越注意经济体制改革的相关问题，这也对私募股权投资实务产生了一定的影响。私募股权投资想要发展，就必须要对完善的行业体系进行构建，如果能够做到这一点，那么也就能够在一定程度上推动我国经济的发展。除此之外，在私募股权的具体投资过程中，企业估值十分重要，作为投资实务中的重要环节，其能够直接对交易价值进行明确，同时也在一定程度上影响着私募股权投资的具体效果。从目前的情况来看，虽然我国私募股权投资的整体情况较为乐观，同时也建立了较为完善的评估体系，但是在实际运行的过程中往往还存在着很多的问题，另外企业的价值评估问题并未受到相关人士的重视，在实践过程中还存在着很多不完善的方面。据此，本文分析了企业价值评估在私募股权投资实务中的运用问题，具备一定程度上的现实意义。

　　一、企业价值评估在私募股权投资实务中的重要性在对整体问题进行分析之前，必须要在一定程度上明确企业价值评估的重要性。在私募投资实务当中，企业价值评估具备应用空间，尤其是在我国资本市场不断发展的背景下，我国的私募股权投资公司开始对国外的企业价值评估模式进行了借鉴，希望能够通过优化企业价值评估方法提升投资实效。从现有的经验就可以看出，企业价值评估决定着私募股权投资实务的效果。想要在私募股权投资实务中提升效果，就必须要对企业价值评估进行持续的优化。

　　企业价值评估方法主要可以分为三种不同的类别，除了基础的收益法之外，还包括市场法收益法以及资产基础法，这三种方法共同构成了完整的企业价值评估体系，充分诠释了其在私募股权投资实务中的关键作用。具体来看，在私募股权投资实务中运用企业价值评估能够对投资风险进行防范。投资行为普遍存在风险，风险不能够完全消除，只能尽最大程度预防。对企业价值进行评估就可以对风险产生预防的作用。虽然现实中的很多目标企业都具备较强的发展能力，但经过深入调查就可以发现，所谓的发展能力很多时候都存在表面化的特征，而企业价值评估恰恰就是深入调查的过程，投资企业可对合适的方法进行利用，预测企业未来的发展前景，之后根据评估结果实施投资行为，就可以判断企业的价值，减少风险。另外，通过评估还能够间接提升私募股权投资实务中的准确性，尤其是在价值评估体系较为完善的情况下，能够对信息不对称的问题进行解决，确保私募股权投资实务中的合理性。

　　二、在私募股权投资实务中运用企业价值评估的问题

　　在私募股权投资实务中对企业价值评估进行运用并不容易，尤其是对于部分投资企业来说，其在对企业价值评估进行应用的过程中还存在着一定程度上的问题。作为我国资本市场最为重要的发展模式之一，虽然企业价值评估受到了广泛的重视，但这种重视并不能够完全的解决问题。一些私募股权投资机构对企业价值评估还存在着误解，导致企业价值评估的作用在现实中没能够充分的体现。具体的说，部分投资机构的价值评估理念都缺乏创新。由于目前的私募股权投资机构基本都开展了企业价值评估，因此，较之于从前也有一定的进步，但想要达到满足现实需求的程度，企业仍然需要对企业价值评估理念进行创新。除此之外，从我国私募股权投资目前所处的基本环境来看，由于缺乏意识，所以我国的企业价值评估理论仍然以国外的理论为主，仅仅是盲目借鉴国外，没能够做到根据我国现实情况创设理论，这也直接导致投资机构所运用的企业价值评估无法具备较强的科学性、准确性。

　　在企业价值评估的运用问题上，一些投资机构缺乏信息支撑，导致评估的作用不明显。想要对企业价值评估进行开展，必须要具备信息基础，缺乏交易信息就很可能会出现信息不对称的情况。目前有部分私募股权投资机构在实务中虽然开展了企业价值评估，但由于缺乏对交易信息的重视，导致其在对信息获取的过程中出现了问题。例如，部分企业获取信息的渠道较为单一，仅仅重视对目标企业信息的收集，却缺乏对各类信息的调查与整合，导致信息联系度不高，收集不到位。在不具备完整交易信息基础的情况下，部分投资机构仍然选择投资，导致自身受到损失。

　　最后，部分企业价值评估方式不够合理的问题不能不提。对于企业价值评估的开展过程来说，相关人士必须要利用科学的方法估算企业价值，虽然目前的三种企业评估方法都具备理论支撑的作用，但不同的目标企业存在着不同的实际情况，如果价值评估方法选择不合理，就会影响其可行性。从具体的案例来看，部分私募股权投资机构在企业价值进行估算的过程中过于大意，仅仅是采取较为简单的方法进行评估，导致评估值完全与项目的实际情况不符。还有部分私募股权投资机构没有从长远角度评估企业的价值，甚至未能够在现实情况中开展风险评估，从而导致其出现风险。

　　三、企业价值评估在私募股权投资实务中的运用措施

　　在这一部分，针对前文得出的问题，提出合理运用企业价值评估的措施，完善私募股权投资的体系，减少风险。具体的说，虽然我国私募股权投资实务中得到了一定程度上的发展，基本形成了较为科学的方法，但是目前其投资的精准性存在问题，务实性也还不够强，所以，投资机构的相关领导必须要明确企业价值评估的真正意义，在对私募股权投资实务进行实施的过程中不断完善评估模式，合理进行系统设计，解决目前存在的问题。具体的说，私募股权投资机构应该对理念进行创新，坚持理论与实践相结合的基础原则，从实务角度看看待企业价值评估，对具备自身特色的价值评估体系进行完善。例如：在对企业价值评估进行运用的过程中，私募股权投资机构可以对专门的评估团队进行组建，发挥团队价值，针对各个领域进行细致的设计，完善内容，之后由专业能力较强的人士投入到评估的实践中，形成多元化的企业价值评估报告。除此之外，在对价值评估进行开展时，工作人员还必须要以私募股权投资实务为主，高度重视评估结果，并根据评估结果做出不同的假设，深入的进行论证分析，尽最大努力提升企业价值评估的合理性。相关领导也可以充分发挥带头作用，运用创新式的理念开展企业价值评估，让评估人员明确防范风险的重要性，进而完善整体过程。

　　对企业的价值评估信息支撑进行强化十分重要，正如前文所说，想要对企业价值评估进行开展，必须要具备信息基础，缺乏交易信息就很可能会出现信息不对称的情况。目前有部分私募股权投资机构在实务中开展了企业价值评估，就是因为缺乏对交易信息的重视，导致整体评估出现了问题，最终的评估结果也不具备现实意义，浪费了成本。但由于缺乏对交易信息的重视，导致其在对信息获取的过程中出现了问题。所以，私募股权投资机构必须要将工作重心放在信息不对称问题的解决方面，高度重视交易信息，采取多样化的措施对目标企业的相关信息进行收集，在收集了相关的信息之后，还应细致的对其进行处理，拓展信息的收集领域。负责对目标企业进行收集的工作人员应该明确一点，在自身的实际工作过程中，既要做到收集目标企业的信息，也要利用现代信息技术做好信息分析工作，构建具备网络化、信息化特征的数据分析平台，为最终的决策提供辅助。对于在现实情况中已经形成的目标企业价值评估报告，企业方面应该对其进行详细的、深入的、合理的、全面的、完善的研究，应对专家管理委员会进行创新，充分发挥委员会的价值，合理论证目标企业的价值评估报告，在此基础上得出的决策无疑更具备合理性。

　　最后，私募股权投资机构应该对企业价值评估的方法进行改进与创新。企业价值评估方法主要可以分为三种不同的类别，除了基础的收益法之外，还包括市场法收益法以及资产基础法，这三种方法共同构成了完整的企业价值评估体系，充分诠释了其在私募股权投资实务中的关键作用。但是，如果私募股权投资机构使用的方法与目标企业的实际情况不匹配，就可能会导致企业价值评估结果不合理，不正确。所以，在私募股权投资实务中，私募股权投资机构必须要不断的创新评估方法，坚持精准评估的具体原则，改变传统的评估模式，确保评估的准确性。例如，企业工作人员应充分的了解不同企业价值评估方法的内容，在此基础上应对未来环境变化的情况进行预测，经过科学的论证，对各种可能出现的因素有进行考虑，从而根据结果创新企业价值评估的方式。无论是地域因素还是制度因素，亦或是政策因素，这些因素工作人员都应该细致的进行分析，为最终的决策提供理论基础。毫无疑问，对目标企业进行价值评估具备一定的强度与难度，任何一家私募股权投资机构都无法完全保证评估结果的准确性，只有在现实情况中不断的创新企业价值评估方法，提升企业价值评估与目标企业的匹配度，才能够尽量提高评估的准确性，促进私募股权投资机构自身的发展。

　　四、结论

　　综上所述，在私募股权的具体投资过程中，企业估值十分重要，作为投资实务中的重要环节，其能够直接对交易价值进行明确，同时也在一定程度上影响着私募股权投资的具体效果。通过评估还能够间接提升私募股权投资实务中的准确性，尤其是在价值评估体系较为完善的情况下，能够对信息不对称的问题进行解决，确保私募股权投资实务中的合理性。