做企业价值评估需要哪些风险？
发布者：运营中心 来源： 集慧
伴随着我国经济快速的发展，对企业价值进行的评估在现代市场经济中发挥着越来越重要的作用，在企业进行资产重组、企业并购以及企业上市等多种经济活动领域都起到作用，为企业的经济行为决策提供更多的参考。
由于企业价值评估行为的复杂性和特殊性,机构其在对企业进行相应的价值评估时，就会存在着一定的风险。一旦在评估过程中风险因一些因素集中爆发，将可能对企业价值评估的评估结论产生重大影响，影响到评估企业正常的经济运行活动，同时还会给予企业价值评估中相关的当事人及机构带来极大的经济和财产损失。因此，如何有效控制企业价值评估中的风险，最大限度地将因企业价值评估而带来的企业风险降到最低，这个问题越来越受到重视。
一、企业价值评估风险的种类及来源在进行评估业务或相关事项中，若参与到评估过程中的机构及评估从业人员对多方面收集到的数据进行分析，做出错误的判断和评估，将可能会给相关人员及企业带来很大的财产损失或需要承担相应责任的各类风险。因此，我们将企业价值评估风险分为以下四个类型：
(一)被评估单位的风险
对于被评估单位的风险来说，主要来自三个部分：第一部分就是道德风险。部分被评估单位管理人员为了获得更多的自身利益，而有意使被评估单位的价值在评估时提高或降低，从而选择向评估从业人员提供各类虚假材料、向外隐瞒与企业相关的不利信息等。第二部分则是来自客观的风险。这种风险主要来自大型企业，由于此类企业具有资产规模大、资产种类繁多、所处行业特殊以及经营业务博杂等特点，给企业价值评估带来了极大的难度，无法事无巨细地保证企业价值评估过程中每一项资产核实、每一个参数选取、每一个计算公式的逻辑都准确无误，进而带来评定估算方面相关的风险。第三部分主要是被评估单位信息不明所带来的风险。这种风险通常是由于被评估单位所提供的资料存在错误或缺少相关的记录以及统计资料等多种相关不确定因素所引起的风险。
(二)来自评估从业人员的风险
我们在这里所说的来自评估从业人员的风险主要有以下三种情况组成。首先，是道德风险。与前文，我们所说的被评估单位相同，评估从业人员也存在着产生道德风险的可能。部分评估从业人员为了获取更多的利益，违规的收取好处或和被评估单位之间存在着密切的亲属关系，严重影响其从业独立性。但评估从业人员未充分识别相关影响，或有意忽视该影响，导致评估从业人员在对被评估单位进行价值评估时，有可能会高估或低估了企业所具有的价值。其次，还存在评估过程中的组织风险。组织风险主要指的是评估机构管理内部人员所产生的风险。评估机构存在着人员管理不当、管理制度缺失、内部控制质量管理能力薄弱、缺乏有效管理经验等多种问题，这就可能导致评估机构在进行项目组织、成本控制和项目评定估算、内部审核等多个环节存在着风险。最后，就是操作风险。部分评估从业人员，由于自身专业能力的缺乏、缺少资产评估准则的学习经验，在进行资产评估的过程中，可能存在没有按照相应的法律法规、资产评估准则进行操作的情况，缺少必要的评估程序，或者采用了与所收集资料不匹配的评估方法，甚至选用了不当的评估模型或错误计算公式，导致了数据遗漏、误用，出现评估价值与现实情况相差甚远的现象。发生操作风险极大程度上来说是与评估从业人员的个人能力息息相关，企业价值评估实务在选用评估方法以及重要数据参数上都需要依赖于评估从业人员的执业判断，这就要求评估人员具有高超的专业能力。如果评估从业人员自身专业能力不强，就会给价值评估带来极大的风险。
(三)来自评估环境的风险
经过分析，我们不难发现来自评估环境的风险，主要由以下四项组成：首先，是法律风险。资产评估在我国发展起步较晚，但对国家经济建设发挥了重要作用,2016年我国发布了《资产评估法》，中国资产评估协会相应的发布了一系列修订的评估准则。尽管如此，我国对于资产评估的各类相关法律体现还不够完善，评估从业人员在对企业进行价值评估时，对于部分新兴行业企业、跨国业务、新兴资产难以寻找到更可靠的操作指引，及法律依据为当前资产评估工作指导。其次，市场存在风险。现阶段，我国市场环境竞争激烈，经济发展相对来说并不稳定，行业内部各评估机构之间的恶性竞争以及市场信息不透明等都对评估结果的客观、公正性产生了一定的影响。再次，企业价值评估行业自身发育不良，容易产生运营风险。我国的企业价值评估起步相对于发达国家来说较晚，无论是在理论方面还是具体的实践，都主要借鉴和使用西方理论研究成果和实施方案。经过西方学者长期的研究和探索，已经在全球环境中取得了十分显著的效果，为我国企业价值评估理论和实践的探索都做出了极大的贡献。但是，从整体环境发现来看，企业价值评估理论还有待发展和完善，在具体的实践活动中，还有些很多急需解决的问题。与此同时，由于西方的经济环境和我国经济环境以及制度都有着很大的差异，西方的理论以及实践成果不一定都能够完全适应我国经济利益和实践的需求。最后，就是监管的风险。如果政府监管和市场监督不到位，其行业内部就会出现不正当的恶性竞争，这就使得资产评估机构只重视自身的经济利益，而忽视了企业价值评估工作的质量。另外，监管方对企业价值评估行业以及评估机构监管不足，政府对评估的过多干预都会使评估结果背离实际情况。
(四)其他风险
其他风险主要表现为资产评估报告使用方面的风险和与之相关的关联风险这两类。其一是资产评估报告的使用风险。资产评估报告是一个具有时效性的材料，当资产评估报告已超过使用时间，或即使有些资产评估报告注明有效期为1年，但经济环境、行业状况发生重大变化，那么资产评估报告中的评估结论就不能更加客观地展示企业所具有的价值，这就给参考使用报告的人带来一定的风险。另外，报告根据评估目的、使用的方式和途径不同，会有各种的报告类型，当使用者采用了错误的报告类型，同样会产生一定的风险。与此同时，资产评估报告的使用者还需要以辩证的态度考虑与之相关的后续事项。其二就是与之相关的风险。有时，由于评估的项目极大，就需要机构内部各部门一起合作完成，但是部门之间可能存在技术差异，就会引发项目风险。
二、企业价值评估风险控制策略
(一)注重完善相关法律法规的，加强行业监管与西方发达国家相比，我国评估行业还存在着很多空间需要追赶。部分资产评估机构，只重视经济利益，挖空心思地寻找法律及资产评估准则漏洞、打擦边球，从而获得更高的非法利益。因此，我国各相关部门应该根据现阶段发展的情况及时制定出相应的法律法规，迫使相关机构在进行企业价值评估业务时更加规范化、法治化。而我国的各个相关部门，需要定期对企业进行执业能力和执业质量、执业范围进行检查。目前财政部监督评价局、中国资产评估协会已形成监督合力，于2021年开展对资产评估行业联合监管工作。希望未来有关部门能更主动发挥政府的监管职能，做到对企业正确的监督和引导，不利用职权，随意干涉企业的日常评估工作。
(二)促进企业价值评估行业规范的建立目前，我国资产评估行业评估机构数量众多，在其日常实际运营的过程中，其评估的执行标准也参差不齐，这就出现了一些行业内的乱象。为了更好地保障企业价值评估的科学性和客观性，需要着重促进行业内部规范的形成和建立，有效地规范各类业务的资产评估标准、不同限制程度的评估程序流程以及企业价值评估参数选取方式、途径、维度等，最大限度上减少评估从业人员主观上对评估行为的影响。与此同时，还需要建立起各地资产评估专家库，促进行业内专业人员技术交流，大机构帮扶小机构，更好地保障资产评估行业平稳有序的发展，壮大资产评估行业健康队伍。
(三)建立起风险管理机制企业价值评估机构需要在其内部建立一整套的风险管理机制，将风险预警风险控制以及风险管理做到极致。首先风险预测方面，当评估机构在对项目评估前，需要对这个项目进行全方位的调查和严谨的论证，及早地发现项目中所存在的风险，有效预测风险发生的概率以及所可能造成的损失。同时还应对拟形成的项目组人员的执业能力、独立性等方面进行充分了解，以判断是否应加入评估项目组，在项目开展前将风险降到最低。其次还要做到风险控制。制定一系列的风险控制措施，如项目承接审批、项目质量复核、资料归档管理等，从而有效地减少风险的发生。最后还要注重开展风险管理。企业价值评估机构需要通过相应的管理手段和管理的方式，建立风险责任制，通过奖惩制度，明确相关责任人，提高工作人员风险规避的能力，最大限度地降低进行企业价值评估中所遇到的风险。
(四)提高企业价值评估从业人员的综合素质企业价值评估的质量是否过硬，这与进行该项目的工作人员自身的工作和个人素质有着十分重要的联系。目前，根据调查不难发现，我国从事企业价值评估的工作人员个人素质参差不齐，有些从业人员并不具备资产评估师资质，或虽具有资产评估师资质但实务操作经验不足。评估从业人员的个人素质，主要是由职业道德和专业素养两方面组成。从业人员的道德素养要求评估人员必须要遵纪守法，公平、公正执业，时刻保持自己的本心，严格遵守独立性，不受到任何一个外来因素的影响，从而客观的做出正确的评估结果。同时，评估从业人员还需要具有专业的判断能力，极高的技能素养，丰富的从业经验，保持专业胜任能力。与此同时，进行企业价值评估从业人员，还需要注重提高自身的风险管理意识，在工作中时刻保持警惕。评估机构可以定期组织职业道德培训及专业技能培训，时刻提醒从业人员遵守职业道德的重要性，并聚焦实时技术问题，结合实践操作总结操作重点及内部技术标准，从而实现从业人员的专业知识及技术能力的提升。
(五)努力改善企业价值评估相关信息质量在进行企业价值评估时，所能够采集数据质量的好坏，能够直接影响到企业价值评估最终报告的准确性和客观性。在进行企业信息收集的过程中，工作人员所收集的原始信息使用率越高，所分析出的结果便会越准确。在进行信息收集时，工作人员还需要对信息进行预处理，尽可能多地收集更多的准确数据，从而更好地提高信息收集和信息分析的工作效率。在信息收集完成之后，还需要设立专人对信息的准确性进行复核，从而确保所使用信息的准确性。工作人员在对信息进行深入分析处理时，还需要充分利用自身的专业知识和能力，选取恰当合适的处理方法和工具，从而保证分析数据的科学合理。由于对企业进行价值评估，是一个包含了较多学科的综合性行业，当机构对某些数据和材料不能够精确判断时，可以从当地大学中请教相关领域的专家学者，借助专家的意见更好地完成评估工作。与此同时，机构与机构之间还可以建立起一个有效的信息共享平台，充分利用现代快速发展的沟通模式，完成信息交互，在一定程度上为从事评估行业的工作人员提供更多的工作便利和学习的平台。
(六)加强实行评估保险机制这对企业价值进行评估时，有一种风险为系统风险，一般来说对风险进行控制和事实，并通过一定的措施对此类风险进行有效的规定，在这时我们就可以进入风险保障机制。《资产评估行业财政将管理办法》中明确提到资产评估机构需要根据所开展的要建立风险基金，或购买保险，从而更好地完善机构内部机制有效防范风险的发生。虽然这种方法在一定程度上增加了机构日常的运营和维护的成本，同时也在一定程度上防范了机构担心风险发生所产生的心理压力，在一定程度上减轻了机构所要面对的道德风险，从而更加有效地促进了机构和从业人员的健康执业。
三、结语
企业价值评估结论有助于表现出企业所处的发展阶段，厘清企业所处的市场环境以及为预测企业发展前景提供了良好的基础。在进行企业价值评估时，机构需要认真的选择相应的分析模式和分析方法，从多个角度对企业所处的优势，劣势竞争以及所面临的威胁进行合理的判断。资产评估机构还需加强对评估从业人员进行技能培训和职业道德素养提升的培养，注重机构内部的管理方式变革，积极引入相关抗风险措施，提高机构抵抗风险的能力，为形成科学准确的评估结论打下更加坚实的基础。
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